Conviene investire in un ETF equal weight?

Conviene investire in un ETF equal weight? Innanzitutto, di che cosa stiamo parlando? Di un fondo che contiene altri strumenti finanziari con una particolarità: tutte le azioni al suo interno hanno lo stesso peso.

Capitalizzazione contro pesi uguali

Generalmente un fondo a replica passiva, cioè un ETF, si limita a riprodurre l’andamento di un indice; in questo caso parliamo dell’S&P 500, l’indice che racchiude le 500 più importanti aziende degli Stati Uniti. Questo indice lavora per capitalizzazione: dà un peso maggiore alle società che valgono di più. NVIDIA, all’interno dello stesso indice, ha un peso completamente diverso da Coca-Cola.

In un ETF equal weight non è così: tutte le società hanno lo stesso identico peso. Non è né un bene né un male in termini assoluti: dipende dalla strategia che si vuole implementare e dalla propria visione su quello che accadrà al mercato in futuro.

Che cosa si sta scommettendo

In concreto, acquistare questo strumento significa sperare che in futuro le aziende più importanti crescano meno, rendano meno, rispetto a quelle che nell’indice hanno un ruolo ridotto.

E questo senza nemmeno incidere sul profilo di rischio: non è vero che si rischia di meno, si rischia in modo diverso. Non si può pensare che un’eventuale crisi economica abbia le stesse conseguenze su NVIDIA, prima società per capitalizzazione dell’S&P 500, e su EPAM Systems, attualmente l’ultima dell’indice, con una capitalizzazione quasi 1.000 volte inferiore a quella di NVIDIA.

In sintesi

Come sempre, un singolo strumento, preso da solo, è una scommessa. Va valutato rispetto alla propria strategia e al portafoglio complessivo, che deve essere organizzato in modo da rispondere a diversi fattori di rischio.